El Estado de Flujos de Efectivo y una administración eficiente del efectivo

Abstract

Es difícil concebir una organización en la cual el efectivo no represente un papel importante y vital para poder efectuar sus operaciones y que éstas se realicen de manera fluida y constante, contri-buyendo a la maximización de las utilidades y, por ende, de la riqueza de los propietarios.Horngren (2000) define el ciclo operativo como “el periodo en el que se utiliza el efectivo para comprar bienes y servicios, que a su vez se ven-den a los clientes, los cuales pagan sus compras en efectivo”1. La carencia de un nivel adecuado de efectivo o la imposibilidad de acceder a fuentes de financiamiento para la obtención del mismo, pue-de traer como consecuencia una interrupción en el ciclo operativo. Por otro lado, el mantener un nivel de efectivo elevado, muy por encima de lo reque-rido para cumplir con el ciclo operativo, también puede tener consecuencias negativas en los resul-tados de la organización, debido a que, quizás, no se está siendo eficiente en el uso de los recursos administrados