Lineamientos para una regulación del principio de subsidiariedad en el mercado de créditos hipotecarios

Abstract

This article analyzes the application of the principle of subsidiarity in mortgage loans granted by the Banco de la Nación, highlighting the differing approaches of the Constitutional Court and Indecopi. The former emphasizes social need, while the latter prioritizes market competition and the adequacy of private supply, considering state intervention justified only when the private sector fails to meet demand effectively. In light of the lack of consistent criteria, we propose guidelines to assess subsidiarity in the granting of these loans and to prevent market distortions. Additionally, we present alternatives to ensure the continued operation of the Banco de la Nación, guaranteeing that its involvement respects the principle of subsidiarity and remains complementary to private banking.En el artículo se analiza la aplicación del principio de subsidiariedad en los créditos hipotecarios del Banco de la Nación, resaltando la diferencia de criterios entre el Tribunal Constitucional e Indecopi. El primero enfatiza la necesidad social, mientras que el segundo prioriza la competencia y la suficiencia de la oferta privada, considerando que la participación estatal solo se justifica si el sector privado no cubre adecuadamente la demanda. Ante la falta de criterios uniformes, proponemos lineamientos para evaluar la subsidiariedad en el otorgamiento de estos créditos y evitar distorsiones en el mercado. Además, presentamos alternativas para la subsistencia del Banco de la Nación, garantizando que su intervención respete la subsidiariedad y sea complementaria a la banca privada.