Dynamic Capabilities and Performance of Family Businesses in Emerging Economies

Abstract

Dynamic capabilities analyze the sources and methods of better performance and wealth creation and capture by firms operating in environments of rapid technological changes. Based on this, the objective of this research was to analyze the relationship between absorptive, adaptive, and innovation capabilities on financial and non-financial performance of family businesses was analyzed in the context of emerging economies, a relationship that has not been analyzed in this context. Through the application of structural equation modeling in a sample of 235 family businesses of agricultural supplies and machinery, located in the G46 and G47 categories of the International Standard Industrial Classification – ISIC, the results allowed us to identify that absorptive capability has a positive influence on financial performance, while innovation capability has a positive influence on no-financial performance. No evidence was found that other capabilities were related to the performance of the organizations analyzed. In addition, it was shown that the size of the companies does not generate any moderating effect in the relationship between these variables. This study contributes to dynamic capabilities

theory by exploring how absorptive and innovative capabilities influence financial and non- financial performance in a specific and underexplored context: family businesses in emerging

economies. Furthermore, the importance of developing and enhancing absorptive and innovation capabilities is highlighted. This could lead to the implementation of training programs, investment in R&D, and adoption of knowledge management practices.

Las capacidades dinámicas analizan las fuentes y métodos de un mejor rendimiento y creación de riqueza por parte de las empresas que operan en entornos de rápidos cambios tecnológicos. Con base en esto, el objetivo de esta investigación fue analizar la relación entre las capacidades de absorción, adaptación e innovación en el desempeño financiero y no financiero de las empresas familiares en el contexto de las economías emergentes, una relación que no ha sido analizada en este contexto. Mediante la aplicación de modelos de ecuaciones estructurales en una muestra de 235 empresas familiares de suministros y maquinaria agrícolas, situadas en las categorías G46 y G47 de la Clasificación Industrial Internacional Uniforme - CIIU, los resultados permitieron identificar que la capacidad de absorción tiene una influencia positiva en el rendimiento financiero, mientras que la capacidad de innovación tiene una influencia positiva en el rendimiento no financiero. No se encontraron pruebas de que otras capacidades estuvieran relacionadas con el desempeño de las organizaciones analizadas. Además, se demostró que el tamaño de las empresas no genera ningún efecto moderador en la relación entre estas variables. Este estudio contribuye a la teoría de capacidades dinámicas a explorar cómo las capacidades de absorción e innovación influyen en el desempeño financiero y no financiero en un contexto específico y poco explorado: las empresas familiares en las economías emergentes. Además, se destaca la importancia de desarrollar y mejorar las capacidades de absorción e innovación. Esto podría conducir a la implementación de programas de capacitación, inversión en I+D y adopción de prácticas de gestión del conocimiento.