Opportunism and Third-Party Influence on Long-Term Public Contracts

Abstract

The present paper refers to the influence of interest groups and stakeholders on government and concessionaire contractual behavior in long-term public contracts. In particular, we show how government political commitments with interest groups represent a ‘reputational investment’, which reduces the incentives to enforce the contract and increases the willingness to accept renegotiation proposals. This situation, particularly in the case of “high profile” or “politically sensitive” projects, when observed by the private concessionaire, can be exploited to capture additional quasi-rents from the exchange relationship. Using a simple model and a case study of the South Interoceanic Road Project in Peru, we show how interactions of the government with influential stakeholders, in the context of weak institutions, can create favorable conditions for private opportunistic behavior.

El presente artículo trata sobre la influencia de grupos de interés y partes interesadas sobre el comportamiento contractual del Gobierno y el Concesionario, en el marco de contratos públicos de largo plazo. En particular, se muestra que el compromiso asumido por el gobierno con estos grupos de interés representa una “inversión reputacional” que tiene el efecto de reducir sus incentivos de hacer cumplir las cláusulas contractuales aumentando su disposición a aceptar propuestas de renegociación. Esta situación, particularmente en el caso de proyectos destacados y “políticamente sensibles”, si es observada por el concesionario privado, puede ser aprovechada por éste con el objetivo de obtener mayores cuasi-rentas de la relación contractual. Utilizándose un modelo simple y un estudio de caso sobre el Proyecto de la Carretera Interoceánica Sur en el Perú, se muestra cómo la interacción del Gobierno y partes interesadas influyentes, en el contexto de instituciones débiles, puede configurar condiciones favorables para el comportamiento oportunista del concesionario privado.