Private Investment in a Mining Export Economy: A Model for Peru

Abstract

This paper presents a theoretical model about investment in the mining sector and the housing sector. The demand for investment in mining, a demand derived from mining production, limited by a non-renewable production factor, is financed at the interest rate fixed by the world market. In the housing sector, the price and volume of investment are determined in the local market, by supply and demand. The model shows the strong dependence on mining investment and the housing of international conditions. Likewise, the existence of a non-renewable mining production factor implies that, with the passage of time, if new mines are not discovered, investment in mining and housing should be reduced.

En este documento se presenta un modelo teórico acerca de la inversión en el sector minero y el sector vivienda. La demanda de inversión en la minería, una demanda derivada de la producción minera, limitada por un factor de producción no renovable, se financia a la tasa de interés fijada por el mercado mundial. En el sector vivienda, el precio y el volumen de inversión se determinan en el mercado local, por oferta y demanda. El modelo muestra la fuerte dependencia de la inversión minera y de viviendas respecto a las condiciones internacionales. Así mismo, la existencia de un factor de producción minero no renovable implica que, con el transcurso del tiempo, si no se descubren nuevas minas, debe reducirse la inversión en minería y viviendas.