Probable, Possible, or Remote? A Study on Accounting Information Management Using the Contingency Provisions in Complementary Pension Entities

Abstract

La investigación verificó si existe gestión de la información contable por medio de accruals discrecionales específicos en entidades de previsión complementaria, lo que podría ocurrir a partir de la decisión de registro contable de lasprovisiones contingentes con la intención de mejorar resultados divulgados en los estados financieros consolidados. Para ello, se compuso una muestra con las 30 mayores entidades de previsión complementaria que actúan en Brasil, en relación al activo total, en sus sectores de actuación, siendo 15 EFPC y 15 EAPC. Los datos fueron del período de 2010 a 2017 y la técnica utilizada fue regresión de datos en panel por medio del método MQO agrupado. Con el análisis de los resultados, se percibió que el Pasivo Operativo y el Resultado Operativo explican los cambios en las provisiones contingenciales, mostrando que hubo gestión por parte de los gestores. Sobre el pasivo, se percibió que la presión del regulador contra posibles resultados deficitarios puede promover la gestión por parte de las reguladas. En cuanto al resultado operacional, cuando éste aumenta, mejorando los resultados de las inversiones de la entidad, permite un aumento también de las provisiones contingenciales. Tales hechos confirman la teoría de Kothari (2001) de que los gestores pueden utilizar el criterio de contabilización oportunista y manipular los acrecimientos discrecionales específicos.

A pesquisa verificou se existe gerenciamento da informação contábil por meio de accruals discricionários específicos em entidades de previdência complementar, o que poderia ocorrer a partir da decisão de registro contábil das provisões contingenciais com a intenção de melhorar os resultados divulgados nas demonstrações financeiras consolidadas. Para isso, foi composta uma amostra com as 30 maiores entidades de previdência complementar que atuam no Brasil, em relação ao ativo total, em seus setores de atuação, sendo 15 EFPC e 15 EAPC. Os dados foram do período de 2010 a 2017 e a técnica utilizada foi regressão de dados em painel por meio do método MQO agrupado. Com a análise dos resultados, percebeu-se que o Passivo Operacional e o Resultado Operacional explicam as alterações nas Provisões Contingenciais, mostrando que houve gerenciamento por parte dos gestores. Sobre o passivo, percebeu-se que a pressão do regulador contra possíveis resultados deficitários pode promover o gerenciamento por parte das reguladas. Quanto ao resultado operacional, quando este aumenta, melhorando os resultados dos investimentos da entidade, permite um aumento também das provisões contingenciais. Tais fatos confirmam a teoria de Kothari (2001) de que os gestores podem usar o critério de contabilização oportunisticamente e manipular os accruals discricionários específicos

The research verified whether there is management of accounting information by specific discretionary accruals in pension funds, which could occur from the accounting registration decision of the contingency provisions with the intention of improving the results disclosed in the consolidated financial statements. For this, a sample was composed with the 30 largest private pension entities operating in Brazil, in relation to total assets, in their sectors of activity, being 15 EFPC and 15 EAPC. Data were from the period of 2010 to 2017 and the technique used was panel data regression using the pooled MQO method. With the analysis of the results, it was noticed that the Operational Liability and the Operational Result explain the changes in the Contingency Provisions, showing that there was management by the managers. Regarding the liabilities, it was perceived that the pressure of the regulator against possible deficit results can promote the management by the regulated ones. As for the operating result, when it increases, improving the results of the investment of the entity, it allows an increase in the contingency provisions. Such facts confirm Kothari’s (2001) theory that managers can use the accounting criterion opportunistically and manipulate specific discretionary accruals.