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dc.contributor.authorPereda C., Javier
dc.date.accessioned2018-04-10T19:52:44Z
dc.date.available2018-04-10T19:52:44Z
dc.date.issued2010
dc.identifier.issn2304-4306
dc.identifier.issn0254-4415
dc.identifier.urihttp://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/583/572
dc.description.abstractThis paper estimates the zero coupon yield curve for the Peruvian government bond market. We employ two methods of estimation proposed by Nelson y Siegel (1987) and Svensson (1994). Model performance is evaluated based on criteria of goodness of fit, flexibility and parameter stability, by using alternative objective functions for parameter estimation. The Svensson model shows on average a better adjustment; however, parameter estimates are more unstable when data availability is limited —for example when there is a small number of transactions in the secondary market— in which case is better to use the Nelson y Siegel estimates. At the end of the paper, yield curve estimates are used to derive market expectations of future short term interest rates, that are valuable sources of information for central bank’s monetary policy.en_US
dc.description.abstractEn el presente documento se estiman dos modelos para la curva de rendimiento en soles para el Perú, el modelo de Nelson y Siegel (1987) y el modelo de Svensson (1994). Se compara el desempeño de ambos modelos en términos de ajuste, flexibilidad y estabilidad de sus parámetros, y se evalúan funciones objetivo de estimación alternativas. El modelo de Svensson tiene el mejor ajuste, sin embargo, es más inestable cuando no se dispone de datos suficientes para los diferentes plazos de la curva de rendimiento —por la ausencia de emisiones o de precios cuando la negociación en el mercado secundario es incipiente— en cuyo caso es preferible el uso del modelo de Nelson y Siegel. En la parte final se muestra el uso de las curvas de rendimiento cupón cero estimadas como fuente de información de los bancos centrales sobre las expectativas del mercado para la evolución futura de la tasa interbancaria.es_ES
dc.formatPDFes_ES
dc.language.isospa
dc.publisherPontificia Universidad Católica del Perú. Fondo Editoriales_ES
dc.rightsArtículo en acceso abiertoes_ES
dc.rightsAttribution 4.0 Internationales_ES
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0/es_ES
dc.sourcePontificia Universidad Católica del Perúes_ES
dc.sourceRepositorio Institucional - PUCPes_ES
dc.sourceEconomía; Vol. 33, Núm. 65 (2010); 103-132es_ES
dc.subjectEconomíaes_ES
dc.subjectCurva de Rendimientoes_ES
dc.subjectTasas de Interéses_ES
dc.subjectTasa Spotes_ES
dc.subjectTasa Forward Instantáneaes_ES
dc.subjectPrima Por Plazoes_ES
dc.subjectExpectativa de Tasas de Interéses_ES
dc.titleEstimación de la curva de rendimiento cupón cero para el Perú y su uso para el análisis monetarioes_ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.otherArtículo


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